大工2211批次《金融工程學(xué)》考試在線作業(yè)2-00001
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 10 道試題,共 40 分)
1.構(gòu)建無風(fēng)險組合時，衍生品及其標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)該
A.都為空頭
B.都為多頭
C.視情況而定
D.一多一空
2.二叉樹定價結(jié)果與BSM定價結(jié)果之間的關(guān)系是
A.當(dāng)二叉樹步數(shù)趨于無窮時，兩者差別趨于0
B.一步二叉樹結(jié)果與BSM公式給的結(jié)果是一致的
C.當(dāng)二叉樹步數(shù)趨于無窮時，兩者差別趨于無窮
D.兩者之間沒有聯(lián)系
3.某行權(quán)價為 210 元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為 207 元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為 8 元。該期權(quán)的時間價值為
A.3
B.5
C.8
D.11
4.某投資者買入一手看跌期權(quán)，該期權(quán)可令投資者賣出 100 股標(biāo)的股票。行權(quán)價為 70 元，當(dāng)前股票價格為 65 元，該期權(quán)價格為 7 元。期權(quán)到期日，股票價格為 55 元，不考慮交易成本，投資者行權(quán)凈收益為
A.300
B.500
C.700
D.800
5.關(guān)于套利組合的特征，下列說法錯誤的是
A.套利組合中任何資產(chǎn)的購買都是通過其他資產(chǎn)的賣空來融資
B.套利組合是無風(fēng)險的
C.套利組合中通常只包含風(fēng)險資產(chǎn)
D.若套利組合含有衍生產(chǎn)品，則組合通常包含對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)
6.下列期權(quán)中，時間價值最大是
A.行權(quán)價為 12 的看漲期權(quán)，其權(quán)利金為 2，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為 13.5
B.行權(quán)價為 23 的看漲期權(quán)，其權(quán)利金為 3，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為 23
C.行權(quán)價為 15 的看跌期權(quán)，其權(quán)利金為 2，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為 14
D.行權(quán)價為 25 的看漲期權(quán)，其權(quán)利金為 6，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為 25
7.其他條件不變，看漲期權(quán)理論價值隨行權(quán)價格的上升而（? ? ）、隨標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率的上升而（?? ）
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
8.無股息的歐式看漲期權(quán)價格下限為
A.股票價格加上執(zhí)行價格
B.股票價格加上執(zhí)行價格的貼現(xiàn)值
C.股票價格減去執(zhí)行價格的貼現(xiàn)值
D.股票價格減去執(zhí)行價格
9.無股息股票的歐式看跌期權(quán)價格下限為
A.股票價格加上執(zhí)行價格
B.執(zhí)行價格的貼現(xiàn)值減去股票價格
C.執(zhí)行價格減去股票價格
D.股票價格加上執(zhí)行價格的貼現(xiàn)值
10.看跌期權(quán)的空頭，擁有在一定時間內(nèi)
A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
B.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
二、多選題 (共 5 道試題,共 40 分)
11.關(guān)于期權(quán)價格的敘述，不正確的是
A.期權(quán)的有效期限越長，期權(quán)價值就越大
B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值就越大
C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值就越大
D.標(biāo)的資產(chǎn)收益率越大，期權(quán)價值就越大
12.對于久期的理解，正確的是（）
A.用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間
B.是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估計
C.是指這樣一個時點，在這一時點之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這一時點后的現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等
D.與債券的息票高低有關(guān)，與債券到期期限無關(guān)
13.下列屬于遠(yuǎn)期合約的特點（）
A.非標(biāo)準(zhǔn)化
B.實物交割
C.流動性好
D.信用風(fēng)險大
14.嚴(yán)格來說，利率期貨分為（）。
A.債券期貨
B.存款憑證期貨
C.商業(yè)票據(jù)期貨
D.貨幣期貨
15.關(guān)于凸性的描述，不正確的是
A.凸性隨久期的增加而降低
B.沒有隱含期權(quán)的債券
C.凸性始終小于0
D.沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于0
E.票面利率越大，凸性越小
三、判斷題 (共 5 道試題,共 20 分)
16.無股息股票的美式看跌期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的期權(quán)費相同
17.無股息股票的美式看漲期權(quán)和歐式看漲期權(quán)的期權(quán)費相同
18.套利機會不可以長期存在
19.一價法則指任何商品只能有一個價格。
20.在套期保值中，若保值工具與保值對象的價格負(fù)相關(guān)，則一般可利用相反的頭寸進(jìn)行套期保值
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