東財(cái)《期貨、期權(quán)及其他衍生品X》單元作業(yè)三
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 6 道試題,共 30 分)
1.某交易者以0.0100美元/磅的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期的銅看漲期貨期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為2.2200美元/磅,此時(shí),標(biāo)的銅期貨價(jià)格為2.2250美元/磅。則該交易者(不考慮交易費(fèi)用)損益平衡點(diǎn)為( )美元/磅。
A.2.21
B.2.23
C.2.22
D.2.225
2.買入股票和買入看跌期權(quán)組合,相當(dāng)于( )。
A.買入股票看漲期權(quán)
B.賣出股票看跌期權(quán)
C.買入股票看跌期權(quán)
D.賣出股票看漲期權(quán)
3.如果投資者確信價(jià)格將上漲,但同時(shí)又擔(dān)心價(jià)格會(huì)不變甚至下降,應(yīng)該選擇( )。
A.買入期貨
B.賣出期貨
C.買入看漲期權(quán)
D.賣出看漲期權(quán)
4.如果投資者非??隙ń窈蟮膬r(jià)格走勢(shì)將上升,應(yīng)該選擇( )。
A.買入期貨
B.賣出期貨
C.買入看漲期權(quán)
D.賣出看漲期權(quán)
5.( )具有正內(nèi)涵價(jià)值,即如果期權(quán)立即執(zhí)行,買方能夠獲利。
A.實(shí)值期權(quán)
B.虛值期權(quán)
C.平價(jià)期權(quán)
D.美式期權(quán)
6.如果( ),看跌期權(quán)的買方就可以按期權(quán)合約上約定的執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)獲得收益。
A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格
B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格
C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)費(fèi)
D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)費(fèi)
二、多選題 (共 6 道試題,共 30 分)
7.牛市操作策略包括( )。
A.買入看漲期權(quán)
B.賣出看漲期權(quán)
C.買入看跌期權(quán)
D.賣出看跌期權(quán)
8.場(chǎng)外交易期權(quán)與交易所交易期權(quán)有很大的不同,表現(xiàn)( )。
A.非標(biāo)準(zhǔn)化的合約
B.缺乏流動(dòng)性
C.違約風(fēng)險(xiǎn)大,但交易方便
D.信息不公開(kāi)
9.具有杠桿作用的交易,包括( )。
A.貨幣遠(yuǎn)期
B.貨幣期貨
C.貨幣期權(quán)
D.貨幣互換
10.期權(quán)的價(jià)值取決于( )等因素。
A.期權(quán)到期月份
B.所選擇的執(zhí)行價(jià)格
C.標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)性
D.利率
11.期權(quán)的功能,一般包括( )。
A.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理
B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁
C.金融杠桿
D.創(chuàng)造收益
12.期權(quán)費(fèi)的作用在于( )。
A.買方可以把可能遭受的損失控制在期權(quán)費(fèi)金額的限度內(nèi)
B.賣方賣出一份期權(quán)立即可以獲得一筆期權(quán)費(fèi)收入,而并不需要馬上進(jìn)行標(biāo)的物的買賣,這可能是非常有利可圖的
C.期權(quán)費(fèi)可以度量標(biāo)的資產(chǎn)上漲的幅度
D.期權(quán)費(fèi)可以度量標(biāo)的資產(chǎn)下跌的幅度
三、判斷題 (共 8 道試題,共 40 分)
13.在期貨合約和期貨期權(quán)合約中,買賣的載體是標(biāo)的資產(chǎn),唯一的變量就是期貨合約的價(jià)格。( )
14.期權(quán)賣方就是賣出標(biāo)的資產(chǎn)的一方。( )
15.賣出看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為:損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)費(fèi)。( )
16.最普通的利率互換中,支付固定利息的一方為互換買入方。( )
17.期貨交易的買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)對(duì)稱,而期權(quán)交易的買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱。( )
18.如果標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格,看跌期權(quán)的買方應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)。( )
19.在實(shí)務(wù)中,所有期權(quán)的出售方都要求買方支付的期權(quán)費(fèi)高于期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。( )
20.一般而言,利率互換期初及期末均需交換本金。( )