青海開(kāi)放大學(xué)24秋企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形考任務(wù)3
試卷總分:100 得分:0
一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）
1.財(cái)務(wù)上假定，滿(mǎn)足資金缺口的籌資方式依次是（ ? ? ）。
A.內(nèi)部留存、借款和增資?
B.內(nèi)部留存、增資和借款
C.增資、借款和內(nèi)部留存
D.借款、內(nèi)部留存和增資
2.下列交易中，不屬于內(nèi)部資本市場(chǎng)交易中的集團(tuán)內(nèi)部交易的是（ ? ?）。
A.總部直接完成的交易
B.內(nèi)部中介完成的交易
C.外部資本市場(chǎng)的互補(bǔ)交易
D.成員企業(yè)間的直接交易
3.企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件之一，申請(qǐng)前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（ ? ?）。
A.20%
B.30%??
C.40%
D.50%
4.新業(yè)務(wù)拓展、信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)中的（ ? ）。
A.操作風(fēng)險(xiǎn)
B.信用風(fēng)險(xiǎn)
C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
D.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)
5.在企業(yè)集團(tuán)股利分配決策權(quán)限的界定中，（ ? ）負(fù)責(zé)審批股利政策。
A.母公司財(cái)務(wù)部
B.母公司股東大會(huì)
C.母公司董事會(huì)
D.母公司結(jié)算中心
6.（ ? ?）不屬于預(yù)算管理的環(huán)節(jié)。
A.預(yù)算編制
B.預(yù)算執(zhí)行
C.預(yù)算組織?
D.預(yù)算調(diào)整
7.預(yù)算管理強(qiáng)調(diào)過(guò)程控制，同時(shí)重視結(jié)果考核，這就是預(yù)算管理的（ ? ）。
A.全程性
B.全員性
C.全面性
D.機(jī)制性
8.（ ? ）屬于預(yù)算監(jiān)控指標(biāo)中的非財(cái)務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績(jī)。
A.收入
B.產(chǎn)品產(chǎn)量
C.利潤(rùn)
D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
9.企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核原則中,（ ? ）原則是指應(yīng)根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略要求和目標(biāo)導(dǎo)向，針對(duì)下屬成員企業(yè)的差異化要求等，設(shè)置不同的指標(biāo)體系或不同等級(jí)的目標(biāo)值等進(jìn)行考核。
A.可控性原則
B.總體優(yōu)化原則
C.分級(jí)考核原則
D.公平公正原則
10.企業(yè)集團(tuán)選擇“做大”、“做強(qiáng)”路徑時(shí)，會(huì)直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標(biāo)會(huì)側(cè)重（ ?。?。
A.息稅前利潤(rùn)
B.利潤(rùn)總額
C.凈資產(chǎn)收益率
D.營(yíng)業(yè)收入
二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）
11.不管集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在具體到集團(tuán)融資這一重大決策事項(xiàng)時(shí)，都應(yīng)遵循（ ? ?）等基本原則。
A.統(tǒng)一規(guī)劃
B.分層監(jiān)督
C.集中控制
D.重點(diǎn)決策
E.授權(quán)管理
12.授權(quán)管理是指總部對(duì)成員企業(yè)融資決策與具體融資過(guò)程等，根據(jù)三權(quán)分離的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，明確不同管理主體的權(quán)責(zé)。其中的“三權(quán)”指的是（ ? ? ?）。
A.所有權(quán)
B.決策權(quán)
C.控制權(quán)
D.執(zhí)行權(quán)
E.監(jiān)督權(quán)
13.企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式有多種，主要包括（ ? ? ?）。
A.總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式
B.總部結(jié)算中心模式
C.內(nèi)部銀行模式
D.總部財(cái)務(wù)備用金撥付模式
E.財(cái)務(wù)公司模式
14.短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ? ?）。
A.發(fā)行期限長(zhǎng)
B.籌資金額較大
C.發(fā)行期限短
D.融資成本較低
E.籌資風(fēng)險(xiǎn)小
15.財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)大體來(lái)自于（ ? ? ）。
A.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)
B.信用風(fēng)險(xiǎn)
C.法律風(fēng)險(xiǎn)
D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
E.操作風(fēng)險(xiǎn)
16.預(yù)算管理具有（ ? ? ?）等基本特征。
A.戰(zhàn)略性
B.簡(jiǎn)單性
C.機(jī)制性
D.全程性
E.全員性
17.預(yù)算管理的環(huán)節(jié)一般包括（ ? ）。
A.預(yù)算編制
B.預(yù)算執(zhí)行
C.預(yù)算決策
D.預(yù)算調(diào)整
E.預(yù)算考核
18.集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算包括（ ? ? ?）。
A.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)算
B.資本支出預(yù)算
C.現(xiàn)金流預(yù)算
D.財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算
E.集團(tuán)整體預(yù)算
19.企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算編制大綱中的主要規(guī)范和確定事項(xiàng)有（ ? ）等。
A.預(yù)算導(dǎo)向與集團(tuán)戰(zhàn)略的關(guān)系
B.年度預(yù)算指標(biāo)
C.預(yù)算編制的基本假設(shè)
D.關(guān)鍵預(yù)算指標(biāo)目標(biāo)值
E.年度預(yù)算編制的內(nèi)容與格式
20.市場(chǎng)為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格基本類(lèi)型有（ ? ?）。
A.實(shí)際成本法
B.標(biāo)準(zhǔn)成本法
C.協(xié)議價(jià)格法
D.市場(chǎng)價(jià)格法
E.成本加成法
三、判斷題（每小題1分，共10分）
21.融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿(mǎn)足投資所需資本而制定的未來(lái)籌資規(guī)劃及相關(guān)制度安排。
22.由于內(nèi)部資本市場(chǎng)的存在，企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量完全等同于集團(tuán)下屬各單一企業(yè)外部融資需要量的簡(jiǎn)單加總。
23.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資是指集團(tuán)通過(guò)內(nèi)部資金管理平臺(tái)（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司等）而形成的集團(tuán)內(nèi)部成員單位間的資金融通。
24.股利政策屬于集團(tuán)重大財(cái)務(wù)決策。因此，股利類(lèi)型、分配比率、支付方式等財(cái)務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集中于集團(tuán)總部。
25.企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司，其服務(wù)對(duì)象既可以為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會(huì)提供金融服務(wù)。
26.企業(yè)集團(tuán)總預(yù)算具有事先規(guī)劃和事后匯總的雙重作用。
27.集團(tuán)預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)總部相關(guān)職能機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，工作組必須單獨(dú)設(shè)立。
28.企業(yè)集團(tuán)總部有權(quán)對(duì)母公司絕對(duì)控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。
29.預(yù)算調(diào)整是面對(duì)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)對(duì)原有預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行適度修正的一種預(yù)算行為。?
30.基于戰(zhàn)略管理需要，集團(tuán)總部大多擁有集團(tuán)資本分配權(quán)，下屬成員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán)。
四、理論要點(diǎn)題（每小題5分，共10分）
31.企業(yè)集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則是什么？
32.怎樣進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整？
五、計(jì)算及案例分析題（共50分）
33.案例分析題（20分）：
? ? ? 資料：
? ? ? ?2003年，TCL集團(tuán)（000100）借助于運(yùn)用吸收合并式，通過(guò)TCL集團(tuán)首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“TCL通訊”（TCL集團(tuán)對(duì)TCL通訊直接或間接持有56．37％的股份）進(jìn)行股權(quán)換股，實(shí)現(xiàn)了整體上市的目標(biāo)。
? ? ? ?TCL集團(tuán)整體上市及其背景：
? ? ? ?2003年9月29日，TCL集團(tuán)整體上市計(jì)劃獲得了證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)開(kāi)創(chuàng)了“換股＋公募”的發(fā)行上市方案，同時(shí)TCL集團(tuán)吸收合并旗下的深市上市公司TCL通訊（000542）。按計(jì)劃，TCL集團(tuán)將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通A股購(gòu)買(mǎi)。方案確定的折股價(jià)格為每股21.15元。
? ? ? ?在TCL案例中，TCL集團(tuán)和上市公司TCL通訊盈利能力接近，TCL集團(tuán)吸收合并TCL通訊并整體上市，對(duì)TCL通訊可以避免業(yè)務(wù)單一帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并可得到足夠資金支持其移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，利用TCL集團(tuán)的資源平臺(tái)得到更大的發(fā)展。而對(duì)TCL集團(tuán)拓寬資本市場(chǎng)融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。通過(guò)對(duì)社會(huì)公眾股東發(fā)行新股，TCL集團(tuán)募集25億元資金，從而支持TCL集團(tuán)的國(guó)際化發(fā)展。
? ? ? ?TCL集團(tuán)整體上市模式及其優(yōu)勢(shì)：
? ? ? TCL集團(tuán)整體上市模式的首次公開(kāi)發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行，另一部分是折換“TCL通訊”（000542）流通股股東所持股票。
? ? ? ? TCL集團(tuán)整體上市模式的優(yōu)勢(shì)主要有：（1）集團(tuán)公司股東利益最大化。TCL集團(tuán)整體上市模式由于是集團(tuán)公司吸收合并了上市公司，集團(tuán)公司的股東成為上市公司的直接股東，股權(quán)價(jià)值大幅提高。（2）上市徹底。TCL集團(tuán)吸收合并TCL通訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對(duì)中小投資者利益的侵害；同時(shí)解決或緩解國(guó)有股“一股獨(dú)大”的問(wèn)題，由于TCL集團(tuán)通過(guò)向海外機(jī)構(gòu)投資者、管理層的定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有利于上市公司更加規(guī)范的運(yùn)作和長(zhǎng)期的發(fā)展。
? ? ? 根據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料，要求：
? ? ? ? （1）分析企業(yè)集團(tuán)整體上市的動(dòng)機(jī)有哪些？
? ? ? ? （2）TCL集團(tuán)整體上市的特點(diǎn)是什么？你認(rèn)為這一模式的操作難點(diǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？
? ? ? ? （3）通過(guò)各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料，并其將TCL集團(tuán)整體上市案例進(jìn)行比較， 分析其間的差異。
?
34.計(jì)算題（15分）：
? ? ? ?甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：
??????????????????????????????? 2009年12月31日?????????????? 單位：億元
資產(chǎn)項(xiàng)目
金額
負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目
金額
現(xiàn)金
應(yīng)收賬款
存貨
固定資產(chǎn)
5
25
30
40
短期債務(wù)
長(zhǎng)期債務(wù)
實(shí)收資本
留存收益
40
10
40
10
資產(chǎn)合計(jì)
100
負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)
100
? ? ? 其他相關(guān)資料：甲公司2009年的銷(xiāo)售收入為12億元，銷(xiāo)售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷(xiāo)售無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。若甲公司2010年度銷(xiāo)售收入提高到13.5億元，公司銷(xiāo)售凈利率和利潤(rùn)分配政策不變。
? ? ? 要求：計(jì)算2010年該公司的外部融資需要量。
?
35.計(jì)算題（15分）：
? ? ? ?某企業(yè)集團(tuán)是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為30％。該公司現(xiàn)有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對(duì)三家子公司的投資總額為1000萬(wàn)元，對(duì)各子公司的投資及所占股份見(jiàn)下表：
子公司
母公司投資額（萬(wàn)元）
母公司所占股份（％）
甲公司
400
100％
乙公司
350
80％
丙公司
250
65％
? ? ? ?假定母公司要求達(dá)到的權(quán)益資本報(bào)酬率為12％，且母公司收益的80％來(lái)源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)報(bào)酬率及稅負(fù)相同。
? ? ? ?要求：
? ? ? ?（1）計(jì)算母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)；
? ? ? ?（2）計(jì)算子公司對(duì)母公司的收益貢獻(xiàn)份額；
? ? ? ?（3）假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個(gè)子公司自身的稅后目標(biāo)利潤(rùn)。
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