東財(cái)《證券投資學(xué)》單元作業(yè)三
試卷總分:100 得分:100
一、單選題 (共 10 道試題,共 50 分)
1.當(dāng)物價(jià)上漲的速度較快時(shí)，債券價(jià)格（）。
A.上升
B.下降
C.不變
D.無(wú)法確定
2.假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為21元，到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能：上升40%，或者降低30%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。如果利用單期二叉樹(shù)定價(jià)模型確定該期權(quán)的價(jià)值為（）。
A.3.27
B.3.87
C.5.78
D.5.27
3.連接基金的收益率小于單個(gè)基金投資人是因?yàn)椋ǎ?/p>
A.流動(dòng)性低
B.多層費(fèi)用和更高的流動(dòng)性
C.無(wú)理由，兩種基金費(fèi)用應(yīng)該相同
D.僅僅由于多層費(fèi)用
4.以下關(guān)于市場(chǎng)利率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系,判斷正確的是（）。
A.市場(chǎng)利率上升,債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升
B.市場(chǎng)利率上升,債券的收益率將下降
C.市場(chǎng)利率下降,債券的價(jià)格將上升
D.市場(chǎng)利率下降,對(duì)債券的收益率沒(méi)有影響
5.對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，期權(quán)價(jià)格隨著股票價(jià)格的上漲而上漲，當(dāng)股價(jià)足夠高時(shí)（）。
A.期權(quán)價(jià)格可能會(huì)等于股票價(jià)格
B.期權(quán)價(jià)格可能會(huì)超過(guò)股票價(jià)格
C.期權(quán)價(jià)格不會(huì)超過(guò)股票價(jià)格
D.期權(quán)價(jià)格會(huì)等于執(zhí)行價(jià)格
6.以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法,有誤的是（）。
A.率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)
B.股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)
C.利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的
D.利率期限結(jié)構(gòu)只是針對(duì)債券的,對(duì)于其他貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)工具都不適用
7.與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。
A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
B.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好
C.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差
8.考慮一個(gè)5年期債券，息票率為10%，但現(xiàn)在的到期收益率為8%，如果利率保持不變，一年以后這種債券的價(jià)格會(huì)（）。
A.更高
B.更低
C.不變
D.等于面值
9.下面四種情況中，（）是以折價(jià)方式賣(mài)出債券。
A.債券息票率大于當(dāng)期收益率，也大于債券的到期收益率
B.債券息票率等于當(dāng)期收益率，也等于債券的到期收益率
C.債券息票率小于當(dāng)期收益率，也小于債券的到期收益率
D.債券息票率小于當(dāng)期收益率，但大于債券的到期收益率
10.認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)是由人們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)的預(yù)期決定的理論是（）。
A.期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說(shuō)
B.流動(dòng)性偏好說(shuō)
C.市場(chǎng)分割說(shuō)
D.有效市場(chǎng)說(shuō)
二、多選題 (共 5 道試題,共 25 分)
11.以下屬于債券特征的是（）。
A.償還性
B.流動(dòng)性
C.安全性
D.收益性
12.在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，債券收益可以表現(xiàn)為（）。
A.利息收入
B.資本利得
C.再投資收益
D.債務(wù)人違約金
13.在確認(rèn)債券的面值時(shí)，需要確定的兩個(gè)因素包括（）。
A.票面價(jià)值的幣種
B.債券的票面金額
C.債券的票面利率
D.債券的利率計(jì)算方法
14.積極型投資組合管理策略的理論模型包括（）。
A.特雷納-布萊克模型
B.CAPM模型
C.布萊克-利特曼模型
D.均值方差模型
15.A公司去年支付每股0.25元現(xiàn)金股利，固定增長(zhǎng)率2%，現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券報(bào)酬率為4%，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)條件下股票的報(bào)酬率為6%，股票貝塔系數(shù)等于1.2，則（）。
A.股票價(jià)值5.80元
B.股票價(jià)值4.78元
C.股票必要報(bào)酬率為5.3%
D.股票必要報(bào)酬率為6.4%
三、判斷題 (共 5 道試題,共 25 分)
16.道氏理論的創(chuàng)始人是道瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人。（）
17.從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列現(xiàn)貨交易的組合。（）
18.實(shí)證表明，利用積極性管理方式的基金經(jīng)理可以收取更多的管理費(fèi)。（）
19.相比于共同和基金，對(duì)沖基金的投資人更多。（）
20.債券的價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率的變化而變化。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降。當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。（）
